📊 1. Snapshot (Julio 2026)

• Precio: ~$72–73 [stockanalysis.com]
• Market cap: ~$28B [stockanalysis.com]
• PER (TTM): ~19.5x [stockanalysis.com]
• Forward PER: ~17x [stockanalysis.com]
• Dividendo: 2.4% [stockanalysis.com]
• Beta: 0.89 (defensiva) [stockanalysis.com]

🧩 2. Modelo de negocio (clave para entender la inversión)

1) New Equipment (cíclico)

• Vinculado a construcción
• Margen más bajo

2) Service (core del investment case)

• Mantenimiento + modernización
• Altos márgenes + recurrencia
• Base instalada > 2,5M unidades [otis.com]

• “installed base” + contratos largos → moat fuerte
• cash flow muy estable

📈 3. Fundamentales

Crecimiento

• 2025 revenue: $14.4B (flat orgánico) [otisinvestors.com]
• 2026e: +4–5% [stockanalysis.com]
• Q1 2026:
  • Ventas: +6% YoY [otisinvestors.com]
  • Service: +11% [otisinvestors.com]

• Bajo crecimiento → típico negocio maduro
• Crecimiento viene de service + modernización

Rentabilidad

• Margen operativo ≈ 15% [otisinvestors.com]
• Margen neto ≈ 10% [finance.yahoo.com]
• ROIC ~ 60% (muy alto) [stockanalysis.com]

Cash Flow

• FCF 2025: ~$1.6B [otisinvestors.com]
• Q1 2026 FCF: $272M [otisinvestors.com]

Balance (IMPORTANTE)

• Equity negativo (~ -5B) [macrotrends.net]
• Debt/EBITDA ~ 3x [stockanalysis.com]
• Current ratio: 0.84 [stockanalysis.com]

• Estructura financiera agresiva (capital return)
• No es “peligroso”, pero reduce flexibilidad

📐 4. Valoración

Por múltiplos

• PER actual: ~19x
• Media histórica: ~23–25x [financecharts.com]
• Sector: ~30x [simplywall.st]

DCF / Fair value (estimación mercado)

• Fair value estimado: $104–111 [simplywall.st]
• Precio actual: ~$73

⚠️ 5. Riesgos clave

1) Exposición a construcción (China)

• New Equipment débil
• Pipeline inflado en Asia [mordorinte…igence.com]

2) Margen presión coste

• Q1: caída en margen ajustado [otisinvestors.com]

3) Balance débil

• Equity negativo
• Baja liquidez (current ratio <1)

4) Crecimiento limitado

• Negocio maduro
• PEG ~3 → caro respecto crecimiento [stockanalysis.com]

📊 6. Catalizadores (3–6 meses)

• Crecimiento fuerte en modernización (+backlog +30%) [otisinvestors.com]
• Mejora márgenes en 2H 2026 (guidance)
• Earnings 22 julio 2026 (catalizador directo)

• Guidance débil o márgenes
• China / real estate

📉 7. Análisis técnico (rápido)

• RSI: ~59 → neutral-alcista [investing.com]
• MACD: ligeramente positivo (buy) [investing.com]
• Tendencia:
  • Corto plazo: lateral
  • Medio plazo: bajista (desde máximos) [investtech.com]

• Soporte: $69–70 [chartmill.com]
• Resistencia: $74–75 [chartmill.com]

🧮 8. Scorecard

👉 Score total: 7.1 / 10

🎯 9. Precio objetivo (3–6 meses)

Escenario base:

• Re-rating parcial PER + mejora técnica
  ➡️ $80 – $85

Escenario alcista:

• Earnings sólidos + mejora márgenes
  ➡️ $90+

Escenario bajista:

• Presión en guidance
  ➡️ $68–70

✅ 10. Conclusión final

• Negocio de alta calidad + ingresos recurrentes
• Crecimiento bajo pero estable
• Actualmente descontada vs histórico

• Entrada óptima: $70–72
• Parcial profit: $82–85